PROFIT, POWER, AND PAYOUTS: FAKTOR PENENTU NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA (2019–2023)
DOI:
https://doi.org/10.34128/jra.v8i2.555Kata Kunci:
Profitabilitas, Struktur Sosial, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Nilai Perusahaan, PerbankanAbstrak
This study aims to analyze the influence of profitability, social structure, liquidity, and dividend policy on firm value in banking sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2019–2023 period. A quantitative approach was employed using multiple linear regression analysis. The independent variables include Return on Assets (ROA) as a measure of profitability, social structure represented by managerial and majority share ownership, Loan to Deposit Ratio (LDR) as an indicator of liquidity, and Dividend Payout Ratio (DPR) for dividend policy. Firm value, as the dependent variable, was measured using the Tobin’s Q ratio. The sample consisted of seven banking companies selected through purposive sampling over a five-year observation period. The results show that partially, ROA, managerial share ownership, and LDR have a significant effect on firm value, while majority share ownership and DPR do not have a significant effect. Simultaneously, the four independent variables significantly influence firm value. These findings provide valuable insights for bank management, investors, and academics in formulating strategic policies to enhance firm value amid economic uncertainty.
Referensi
Adnantara, K. F. (2013). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Dan Corporate Social Responsibility Pada Nilai Perusahaan. Jurnal Buletin Studi Ekonomi, Vol. 18, No. 2, 107-113.
Arifin, Z. (2020). Pengaruh Struktur Sosial dan Tata Kelola Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 8, 257-270.
Brigham, E. F. (2011). Fundamentals of Financial Management edisi 13. Mason, Ohio: Cegage Learning.
Departemen Pengelolaan Data dan Statistik, O. J. (2019-2023). Statistik Perbankan Indonesia. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan. Retrieved from www.ojk.go.id.
Dewi, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan 5(2), 123-135.
Erich, J. (2003). Financial management. New York: McGraw-Hill.
Franita. (2016). Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kinerja dan Nilai Perusahaan di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 18 (2), 132-145.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. Edisi 8. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harjanto, R. (2021). Pengaruh Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 12, 342-355.
Haruman, T. (2008). Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Keputusan Keuangan dan Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen Keuangan, 6 (1), 21-37.
Heni Tri Mahanani, A. K. (2022). Pengaruh struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 360-372.
Hidayat, A. (2014). Pengaruh Likuiditas, Struktur Modal, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Property and Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 3(6), 1–18.
IDX. (2019-2023). Laporan Keuangan dan Tahunan Perusahaan Perbankan. Retrieved from IDX: https://www.idx.co.id
Imam Mustaqin, L. R. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Bandung Conference Series: Business and Management, 919-926.
Jensen, .. M. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Financial Economics Vol 3, 305-360.
Kintan, B., Yosilia, M., Pamela, M., Irfa, M., Ridho, M. R., & Malona, S. (2018). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Intervening: Studi Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal Indonesia Banking School, 1-20.
Lina. (2002). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Dividen sebagai Variabel Intervenig. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, 17 (3), 243-256.
Lindenberg, E. B. (1981). Tobin's q Ratio and Industrial Organization. Journal of Business, 54(1), 1–32. https://doi.org/10.1086/296120.
M. Rimawan, P. M. (2023). Analisis Pengaruh Kebijakan Deviden dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Pemoderasi pada Perusahaan Perbankan yang Listing di BEI. Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah Vol 6 No 1, 1029-1041.
Marselina H. Umbung, W. M. (2021). Pengaruh Kebijakan Dividen dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, Vol. 10 No. 2, 211-225.
Nuraga, F. P. (2019). Pengaruh Struktur Modal dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 15 (2), 112-123.
Nuraina, S. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan 6, 198-210.
Rahmawati. (2015). Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Dividen sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 19 (4), 527-538.
Rahmawati, A. (2015). Pengaruh Risiko Kredit dan Risiko Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan Bank yang Terdaftar pada BEI. Jurnal Revenue: Jurnal Akuntansi, 5(2), 1546–1556.
Ririn. (2011). Pengaruh Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Asing terhadap Pengungkapan Kegiatan Sosial Perusahaan di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, 15 (2), 97-108.
Santoso, B. (2019). Analisis Pengaruh Likuiditas dan Laverage terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Properti di Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis 7, 45-60.
Selvi Sembiring, I. T. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 173-184.
Setiawan, A. (2019). Pengaruh Likuiditas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 1(2), 1–19.
Sidik. (2011). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas, Dan Return On Asset Terhadap Return Saham. Jakarta: Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta (Tidak Diterbitkan).
Sujono, &. S. (2007). Corporate Governance: Teori dan Praktik. Yogyakarta: Andi.
Tamba, E. G. (2011). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. Semarang: Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro (Tidak Diterbitkan).
Tarjo. (2008). Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Kebijakan Dividen, Laverage, dan Nilai Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 10 (2), 123-135.
Wahyudi, U. &. (2006). Implikasi Struktur Kepemilikan terhadap Nilai Perusahaan: Dengan Keputusan Keuangan sebagai Variabel Intevening. Simposium Nasional Akuntansi IX, 23-26.
Wehdawati, F. S. (2015). Keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Wawasan Manajemen, 205-216.
Weston, J. F. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat.
Wijayan, &. S. (2015). Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Andi.
Unduhan
Diterbitkan
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2025 Sari Angriany Natonis, Arjuna Purba, Yonas Ferdinand Riwu
Artikel ini berlisensiCreative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
